Dengi.ua розповідають, що таке інвестиції в золото, які вони бувають, як почати інвестувати в золото в Україні та про які нюанси слід пам’ятати. 
Ілюстративне фото / Колаж: Dengi.ua
Золото переживає "золоті часи". Ще на початку вересня 2025 року одна унція (близько 31,1 г) коштувала $3659, а в жовтні її ціна перевалила за $4000. Втім, незважаючи на “золоту лихоманку”, що охопила світ, українцям варто зберегти "голову в холоді" й уважно розібратися, чи справді цей актив вартий того, щоб інвестувати в нього заощадження.
Що таке інвестиції у золото і які вони бувають
За визначеннями Королівського монетного двору Великої Британії та фінпорталу Investopedia, інвестиції в золото — це купівля фізичного або віртуального золота з метою збереження й захисту капіталу, а також отримання прибутку завдяки зростанню вартості дорогоцінного металу.
Читайте також: Інвестпроєкт на 14 млн євро: у Черкаській області з'явиться потужний завод
Згідно з даними Всесвітньої ради із золота, CBC News та Bloomberg, можна виокремити такі основні види інвестицій у золото:
1. Фізичне золото (злитки, монети та ювелірні вироби). За Податковим кодексом України, інвестиційне золото представлено у вигляді злитків 995-ї проби або вищої, а також монет 900-ї чи вищої проби, викарбуваних після 1800 року, які мають або мали статус законного платіжного засобу у своїй країні та продаються не дорожче ніж на 80% від ринкової вартості золота, з якого вони виготовлені.
За даними компанії Argor-Heraeus, порталу Gold.info та Лондонської асоціації учасників ринку дорогоцінних металів (LBMA), стандартні інвестиційні злитки мають вагу від 1 г до 1000 oz (унцій). Найвідоміші виробники: Argor-Heraeus (Швейцарія), Degussa (Німеччина), Engelhard Corporation (США), ESG (Німеччина). Монети ж використовуються і для колекціонування: рідкісні екземпляри можуть перевищувати вартість чистого матеріалу.
Колаж: Dengi.ua
Ювелірні вироби не мають 999 проби. The Times Of India пише, що чисте золото надто м’яке, тому ювеліри для міцності виробів використовують сплави цього металу з іншими елементами.
2. Золотий депозит у банку. Золотий депозит, пише фінпортал banker, — це банківський рахунок, прив’язаний до вартості золота, але без фізичного володіння золотом. Клієнт купує певну кількість грамів, а при знятті вкладу банк перераховує його за поточною ціною і виплачує суму коштів або повертає фізичні злитки. Також можливе нарахування віртуального золота на спеціальний рахунок.
3. Паперове золото (ETF, ф’ючерси). Як зазначає Всесвітня рада із золота, золотовмісні біржові фонди (ETF) дають змогу інвестувати в золото без фізичного володіння. Акції таких фондів купуються та продаються на біржі, як звичайні цінні папери, а ціна відображає поточну вартість золота на світовому ринку.
Ф’ючерси — це стандартизовані угоди про купівлю або продаж золота в майбутньому за визначеною ціною та кількістю. Корпорації використовують їх для хеджування ризиків, інституційні інвестори — для спекуляцій на коливаннях цін.
Де і як інвестувати в золото в Україні
Згідно з постановою НБУ №18 від 24 лютого 2022 року, банки можуть продавати дорогоцінні метали лише в межах залишків. Через це багато банків, зокрема “Укргазбанк”, “Таскомбанк” та “Укрексімбанк”, перестали продавати золоті злитки. Наразі придбати їх можна у: “ПриватБанку” (1–100 г, 3 відділення у Києві, 1 у Львові), MTB Bank (1–100 г, 1 відділення у Києві), “Радабанку” (1–100 г), "Ощадбанку" (1-100 г), “ОТП Банку” (до 1 кг, головний офіс у Києві), “Комінбанку” (1–250 г, 3 відділення у Києві, по 1 у Вінниці та Дніпрі), “Індустріалбанку” (1–100 г).
Читайте також: У США презентували нові монети номіналом $1: кому присвячені та який вигляд мають
Золоті монети наразі відсутні на сайті НБУ, але їх можна замовити в “Ощадбанку” (15,5-31,1 г; 102-200 тис. грн), “Укргазбанку” (3,11-31,1 г; 21-192 тис. грн), “Банку Південному” (1,24-31,1 г; 12-250 тис. грн). Експерт з міжнародних фінансових ринків та WEB3 технологій Михайло Пацан зауважує Dengi.ua, що критично важливо обирати монети, які звільнені від ПДВ за податковим законодавством (за НБУ це монети проби 999,9).
“Монети з нумізматичною премією (колекційні, лімітовані — ред.) є пасткою, оскільки продаж здійснюється за колекційною вартістю, а викуп за вартістю чистого металу”, — підкреслює експерт.
У банках ціни на злитки різні. Зокрема “ПриватБанк” станом на 28 жовтня 2025 року 1 г продає за 7120 грн (купує за 6155), “Комінбанк” — за 7700 грн (купує за 6000), "Ощадбанк" — за 6000 грн (купує за 3270), а “Індустріалбанк” — за 7800 грн (купує за 5550). Через велику різницю в ціні (спред) покупку варто розглядати як довгострокову інвестицію (5-10 років) (з монетами аналогічно). Крім того, вартість 1 г стає меншою зі збільшенням ваги злитка: у 100 г у “ПриватБанку” — 5995 грн, у “Комінбанку” — 5790 грн, в "Ощадбанку" — 5105 грн, в “Індустріалбанку” — 5900 грн у литому злитку та 6400 грн у штампованому.
Колаж: Dengi.ua
При продажу злитків банк може попросити паспорт та ідентифікаційний код. А згідно із Законом України “Про запобігання та протидію легалізації (відмиванню) доходів”, у разі придбання на суму понад 400 тис. грн, клієнт має підтвердити джерело походження коштів. При купівлі, зауважує Пацан, відхилення від 999,9 проби є неприйнятними, а незалежна фінансова радниця Марина Довніч наголошує Dengi.ua: злиток повинен бути в упаковці і мати сертифікат автентичності. Вона додає: якщо купувати з рук чи у несертифікованих дилерів, є ризик отримати підробку або злиток без документів.
За податковим законодавством, прибуток від продажу золотих злитків та монет не оподатковується. Але у покупців золота є власні обмеження, про які варто знати заздалегідь. Зокрема, “Банк Південний” не приймає злитки без упаковки і монети без капсул чи з пошкодженнями, а “ПриватБанк” має три категорії оцінки злитків:
- без пошкоджень та потертостей, 1 г — 6155 грн;
- локальні потертості, незначні надломи пакування, 1 г — 5445 грн;
- без упаковки, локальні забруднення, 1 г — 5085 грн.
Пацан вважає, що фізичне золото залишається найдоступнішим варіантом для інвестицій через розвинену мережу банків, що працюють із золотом.
Обидва експерти поділяють думку, що “ювелірка” — не інвестиція, адже має 200–300% націнку за виготовлення і продається за ціною золотого брухту.
Читайте також: Патріотична інвестиція: у "Дії" з'явилася нова військова облігація
Довніч вважає золотий депозит теж не найкращою інвестицією: прибуток оподатковується (ПДФО 18%, військовий збір 5%), відсутні гарантії Фонду гарантування вкладів (якщо установа банкрут — весь вклад зникає).
Умови відкриття золотого депозиту в деяких банках наводимо в таблиці (дані станом на 28 жовтня 2025-го):
dengi.ua
Водночас акції ETF Довніч вважає доступним інструментом для інвестування через:
- низький поріг входу: одна акція коштує набагато дешевше за злиток;
- зручність: не треба фізично зберігати;
- нижчі операційні витрати.
Утім, українцям часто потрібен закордонний брокерський рахунок із валютою, а прибуток від операцій із цінними паперами все одно підлягає декларуванню. За словами Пацана, ф’ючерси — спекулятивний інструмент із маржинальною торгівлею, де 95% учасників зазнають збитків.
Переваги і ризики інвестування
Марина Довніч називає такі переваги інвестування заощаджень в золото:
- довгостроковий захист від інфляції;
- надійний захист від економічних криз;
- золото не залежить від вартості інших активів.
На думку експертки, важливо пам’ятати про такі ризики:
- відсутність пасивного доходу;
- витрати на зберігання фізичного золота;
- можливе різке коливання цін (як відбувається зараз);
- обмеження при вивезенні за кордон (гроші і метали до 10 тис. євро).
depositphotos.com
Тим, хто хоче інвестувати в золото, експертка радить:
- розглядати золото, як “страховку”, а не примножувач капіталу;
- тримати в золоті 5-15% інвестиційного портфеля;
- орієнтуватися на довгу перспективу (10+ років);
- купувати золото, що наближене до ринкової ціни (фізичне, ETF);
- диверсифікувати портфель (частина ETF, злитки тощо);
- купувати злитки якомога більшої ваги;
- купувати регулярно, а не одномоментно;
- слідкувати за зберіганням та документацією;
- не брати кредит на купівлю золота.
Читайте також: Експерти про військові облігації: переваги та ризики купівлі в 2025 році
Зрештою, золото хоч і легкий для входу, але досить дорогий актив, що працює на довгій дистанції. В умовах війни вкладати великі суми у ті ж злитки ризиковано, адже ніколи не знаєш, скільки триватиме війна, та які форс-мажори можуть статися. Тому і тут діє святе правило інвестування: тримати всі кошти в одному активі небезпечно — варто диверсифікувати свій фінансовий портфель.
Як ми писали раніше, золото продовжує оновлювати цінові рекорди і стає дедалі привабливішим для інвесторів різного рівня. Уперше за три десятиліття частка золота в міжнародних резервах центробанків зрівнялася з вкладеннями в американські державні облігації (treasuries).
Також ми вже писали, що Україна отримала вигоду від подорожчання золота. За даними Національного банку, близько 6,5% міжнародних резервів країни номіновані в цьому металі. Завдяки переоцінці їхня вартість збільшилася у 2024 році на 480,9 млн доларів, а за перші п'ять місяців 2025 року – ще на 597,6 млн доларів.